Les faits : Un parcours boursier compliqué en 2026 à -30.3% et catastrophique sur 5 ans à -76% Une sous performance qui interroge par rapport à Valeo, bien mieux orientée depuis quelques mois (-30.3% vs +16% pour Valeo en 2026) Une vente récente d’une partie des activités qui est un Game Changer pour une entreprise trop endettée Forvia a vendu fin avril son activité ‘Interiors’ à Apollo (4.82 Md € de CA en 2025) sur une valeur d’entreprise de 1.8 Md€ qui permet une réduction

Les faits : Un parcours boursier très décevant en 2026, avec un cours de bourse à -32% depuis janvier et -43% sur les plus hauts historiques Une Equity story qui déraille après une idylle : le marché a d’abord vu le boost sur la croissance apporté par le deal avec Meta … mais se focalise désormais sur la baisse des marges Un recul qui est réel : la marge d’Ebitda est passée de 28% en 2023 à 22.7% en 2025 En contrepartie, la croissance embarquée est ultra solide avec 10% de cr

Les faits : Enfin un rebond sur le titre en 2026 (+32%) après un chemin de croix depuis la fin de la décennie 2010 (-65.8% sur 10 ans) Une sous performance à mettre en relation avec un cycle automobile mondial descendant depuis 2017 Un CA à la peine depuis ce haut de cycle en 2017 (+12%) et qui devrait baisser en 2026 pour la 3ème année consécutive Une faible rentabilité (marge nette entre 1 et 2%) mais une forte résilience : une seule année de pertes depuis 2010 qui fut en 2

Les faits : Un cours de bourse qui explose en 2026 : +665% depuis janvier Contre un CA en forte baisse : -33.6% sur l’exercice écoulé, le 3ème exercice consécutif de décroissance Une amélioration toute relative avec des perspectives 2026 peu enthousiasmantes : CA attendu à +4/5%, une rentabilité qui de l’aveu du management restera sous pression et des capacités de production largement sous utilisées Un vrai mieux attendu sur 2027 avec un CA attendu en hausse > à 20%. Mais mêm

Les faits : Un cours de bourse à -60% sur ses plus hauts de 2023 Une valorisation extrêmement déprimée par rapport à l’historique : VE/Ebitda 2026 = 3.86 vs un historique > à 10 avant 2023, soit une décote > à 60% Un historique de création de valeur ‘best in class’ pour les actionnaires : cours de bourse x16 entre 2009 et 2022 Un CA maintenu stable depuis 2023 grâce aux acquisitions avec une petite année de décroissance en 2025 (CA publié -1%) Une stabilisation en organique a

Les faits : Un cours de bourse à -45% sur ses plus hauts de 2024 Une valorisation très basse dans un secteur lui-même déjà très value : VE/Ebitda 2026 = 4.3 Deux années de décroissance en 2024 et 2025 Un t1 2026 très encourageant (+3.2%) avec enfin un retour de la croissance organique Une publication au-dessus des attentes logiquement saluée par une envolée du cours de bourse de +17% le jour de publication Côté prévisions, un timide retour à la croissance pour 2026 (+2%) avan

Les faits : Un cours de bourse en chute libre, revenu au même niveau qu'en 2018 Une valorisation redevenue très attractive, sur des plus bas de 20 ans Une panne de croissance depuis 2022 Un cours qui reste au plus bas pas malgré une croissance qui repart (CA en hausse de 7% en publié) et un exercice attendu très solide (CA 2026 attendu à 23.9Mds vs 22.4Mds en 2025) Quelle base de valorisation ? : Si l'historique récent a plutôt vu une métrique entre 8 et 10 pour le secteur de

La phase de marché actuelle est violente. Pour le secteur du logiciel principalement qui subit un krach pire que celui du Covid et ce en moins de temps. Une purge pas complètement injustifiée tant le risque de disruption est réel et ne pouvait plus coexister avec des valorisations extrêmement généreuses aux US. Beaucoup d’acteurs du secteur étaient valorisés plusieurs dizaines de fois leur CA. Et même après la dégringolade actuelle, certaines valorisations sont encore loin d’

Critères de sélection : - Valorisation raisonnable (PE < à 20) - Croissance solide sur le LT (CAGR > à5% par an) - Perspectives également solides sur les 2 prochaines années - Marge nette > à 5% - Endettement maîtrisé Euronext - + Une position oligopolistique en Europe avec des marges exceptionnelles (marge nette > à 35%) - + Une taille critique atteinte avec les acquisitions des dernières années (Italie, Grèce) pour en faire u

Un essoufflement du narratif IA qui bénéficiera au logiciel et aux autres loosers de l’IA 2025 comme 2024 aura vu le thème IA rester au centre de tout et éclipser absolument tout le reste. Et il y a une forme de logique à cela, la croissance US en est un bon exemple : elle est dopée par tous les investissements colossaux dans l’IA mais très moribonde voire carrément en récession sur tout le reste. Quelques mastodontes bien connus continuent à entretenir cette course à l’IA, l

Comparé aux USA, rares sont les vrais profils d’entreprises cotées de croissance en Europe et à fortiori en France. Deux entreprises se distinguent toutefois, par leur superbe profil de croissance (> à 20% sur 2026) en parallèle de valorisations redevenues abordables. Vusion et Stif ont en commun une correction récente. Vusion a abandonné 30% sur ses plus hauts de 2025, alors que pour Stif la correction dépasse les 40%. Mais en dézoomant un peu, leurs parcours ont été d’une s

Dans un secteur de la santé globalement malmené en 2025, les opportunités ne semblent pas manquer. L’emblématique Nove Nordisk occupe le devant de la scène mais les valorisations déprimées sont légions dans un secteur délaissé par les investisseurs. Deux dossiers retiennent mon attention par leurs corrections récente et par leur valorisation inférieure à leurs historiques, en offrant des profils moins risqués que le géant Danois. Biomérieux d’abord, qui a perdue 19% en ligne

*Changement du mode de calcul en VE/Ebitda (vs PER)

Avec un CAC40 à moins de 4% de ses plus hauts, difficile d’imaginer à première vue que la cote peut regorger d’entreprises de qualité sur des multiples historiquement bas. Pourtant la réalité boursière est bien celle d’un mirage des indices, aux USA comme en France : Quelques grands groupes donnent une réalité biaisée quand 95% des entreprises subissent des vents contraires dans un silence assourdissant. Ces entreprises souffrent à la fois d’une réalité économique contrariée

Le scandale Orpea tout le monde l’aura encore à l’esprit. Un château de carte qui a vacillé en l’espace de quelques mois suite à la publication d’un livre. Un scandale qui avait fragilisé un édifice bien trop fragile, assis sur des montagnes de dettes. Orpea a survécu au prix d’une recapitalisation alors que Clariane est empêtrée dans une course poursuite devenue permanente pour réduire son endettement. Dans ce cas, pourquoi donc s’intéresser à ce secteur maudit ? Deux raison

ABEO - Catégorie : Value - Cours & market cap : 9.12€ / 69M€ - Pourquoi s’y intéresser : Très peu chère (PE 2026...

Edenred - Baisse depuis les plus hauts : -58% - Pourquoi s’y intéresser : Parce qu’Edenred est une machine à cash que le...

- Robertet L’heure de repartir ? o PE 2025 = 18 o Croissance attendue entre 2024 à 2026 = 10% o Un cours de bourse qui...

- Sodexo Un cours de bourse retombé aussi bas que pendant le covid autour de 50€ o Sodexo a le même cours de bourse que lorsque...